可转债基金价格多少_可转债基金投资比例

1.可转债基金有风险吗？

2.作为投资者，可转债基金和债券基金的区别一定要明白！

3.可转债基金是什么意思

4.什么是可转债基金？

5.可转债基金怎么样？

可转债基金是一种可攻可守的债券基金，具有股票和债券的双重特性。可转债基金顾名思义就是投资人可以在转换期将债券转换为股票的基金，其风险介于普通债券和股票之间。那么可转债基金有哪些？怎么购买呢？

一、什么是可转债基金

可转债基金，从字面上理解，就是可以转换的债券。可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。可转债的基本要素包括基准股票、债券预期年化利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。可转债是普通债券和可转换为股票的期权的混合物，转债价格和基准股票价格的差额构成了内含期权的价值。

二、可转债基金有哪些

现在市场上可转债基金主要有兴全可转债、博时可转债、富国可转债、华安可转债、汇添富可转债等。

三、可转债基金怎么购买

可转债基金怎么购买？有主要的两种方式：第一种是对于普通投资者来说，普通投资者可以在交易所上购买可转债基金，用股票交易软件购买，跟买股票一样输人代码和数量就可以买。第二种是在债券一级市场也就是发行市场购买。

大家对可转债基金的关注度并不高，小编结合可转债基金的特点跟优劣势来看的话，认为可转债基金适合于稳健投资者。

可转债基金有风险吗？

1、什么是可转债基金？

可转债基金是指主要投资可转换债券的基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。

可转债基金投资于可转换债券的比例较高，可转债基金投资可转换债券的比例一般在60%左右，高于债券型基金通常持有的可转换债券比例。以兴业可转债基金为例，该基金主要投资于可转债，股票投资比例不超过30%。

2、可转债基金的投资优势

可转债基金的优势之一在于可转换债券定价机制非常复杂，一般投资者难以熟悉掌握，并且需要投入较多的研究精力。基金公司有专门的人员研究和跟踪可转换债券，比个人投资者具有专业优势。并且基金公司通过汇集小额资金统一投资于可转债市场，可以最大程度地降低信息收集成本、研究成本、交易成本等，从而获得规模效益，使得投资者可以分享转债市场的整体预期年化预期收益。

可转债基金另一优势在于其独特的风险预期年化预期收益特征。可转债基金的主要投资对象为可转换债券，而可转换债券具有风险较低而预期年化预期收益较大的特征。可转债基金通常利用可转换债券的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的安全和稳定预期年化预期收益，并利用可转换债券的内含股票期权，在股市上涨中进一步提高基金的预期年化预期收益水平。

3、投资可转债应关注的几个要点

第一，选择交易价格低于或略微高于100元的可转债。交易价格低于100的可转债再加上利息，不考虑中间市场波动的风险，持有到期可以盈利。数据显示，截至周四，可转债低于100元的可转债有深燃转债、深机转债、中海转债、民生转债。价格在103元以内的还有徐工转债、中行转债、南山转债。

第二，最好看可转债的到期预期年化预期收益率，计算出来有15只可转债到期预期年化预期收益率超过0，最高的是南山转债，到期预期年化预期收益率为5.0866%。

第三，对于交易性品种，成交量也是重要的指标，不妨选择那些成交量大一点的。

第四，剩余年限短一点的品种，风险可能更低。从剩余到期年限来看，Wind资讯数据显示，博汇转债剩余期限最少，为0.1288年，其他中鼎转债、海运转债、燕京转债的剩余年限也不足2年。

第五，转股溢价率、纯债溢价率也是最值得关注的两个指标。纯债溢价率指的是不考虑转股的期权因素，可转债相比较纯债的溢价程度；而转股溢价率指的是可转债如果进行转股，相比较转股价值的溢价。大部分情况下，转债都呈现出转股溢价率和纯债溢价率的跷跷板效应。一般来说，溢价率越低越好，不过也需要仔细分析各品种。

作为投资者，可转债基金和债券基金的区别一定要明白！

可转债是投资市场中为达到某种目的而设立的一种投资方式，而可转债基金是将可转债延伸到投资基金市场中的一种投资方式，那么可转债基金有风险吗？风险表现在哪些方面？接下来我们一起来了解一下吧。

可转债基金

可转换优先股，因此也称为可转换基金。顾名思义，可转债是具有可转换性质的公司债券，即可在规定的期限内、按规定的转换价格将债券转换成发行可转债的企业的股票（基准股票）。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。

可转债基金是一类特殊基金产品，可转债基金投资可转换债券的比例一般在60%左右，高于债券型基金通常持有的可转换债券比例。

可转债基金的风险

可转债虽然是债券型的性质，但是也具有风险。

1、利率风险：可转债具有利率风险，利率下行可转债基金价值随之减少。

2、股价波动的风险：可转债基金内含股指期权，可能会受到股市价格波动的影响。当股票价格飙升、可转债价格随之上升；股票的价格下降时，可转债的价格也会随之下降。

3、市场风险：就来讲，我国可转债的种类和数量并不是很多，流动性也不是很高，这会造成可转债基金无法顺利进行转换，造成风险。

以上关于可转债基金风险的内容就说这么多，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

可转债基金是什么意思

在理财观念深入人心的今天，越来越多的朋友开始购买基金、理财产品或者股票。一些朋友在选择基金的时候发现与债券有关的基金有两种，一种是可转债基金，另一种是债券基金，二者看起来十分相似。因为还有很多朋友没有弄清楚可转债基金和债券基金的区别，所以小编就在这里为大家介绍一下二者有哪些不同。

简单的来说，可转债基金和债券基金的区别主要集中在两个方面，一个方面是投资对象不同，另一个方面是稳定性不同。

投资对象不同

可转债基金的主要投资对象是可转换债券，而债券基金的主要投资对象是是国债、金融债和企业债。在这里，小编再为大家介绍一下什么是可转债。

可转债是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果持有人在规定的期限内没有换股，那么可以在到期的时候收取本金和利息，也可以在二级市场上出售变现。

稳定性不同

因为可转债基金持有的可转换债券拥有转换成股票的权利，所以在股票出现大牛市的时候，可转债基金可以获得的投资回报会比较高。相对于可转债基金，债券基金的预期收益就比较稳定了。

什么是可转债基金？

俗话说：“活到老，学到老”。知识在于不断的积累，作为一名基金投资者则需要了解的相关名词，那可转债基金是什么意思？

可转债基金是什么意思？

可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。

可转债的基本要素包括基准股票、债券预期年化利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。可转债是普通债券和可转换为股票的期权的混合物，转债价格和基准股票价格的差额构成了内含期权的价值。

可转债基金的优势：

一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势；

二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值；

三是指数的相对低位以及QFII和保险公司对转债投资比重的加大，进一步锁定了转债的下跌风险；

四是市场的持续低迷，转股价的不断修正，增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。

可转债基金的投资策略：

1、维持较高的仓位，精选品种，集中持仓

由于可转债风险有限，理论上预期年化预期收益无限，特别适合重仓持有优秀品种，2005年上半年时间也证明这一运作思路的有效性。

2、基础股票估值以全流通为基础

股票投资上，以全流通为估值基础，加大对“对价”研究，利用A股不确定性带来的投资机遇，创造良好预期年化预期收益。

3、增加股性强转债的仓位比例，利用市场的波动在预期年化预期收益性和安全性上作好平衡。

在市场低迷期，增加股性强转债的仓位，利用可能的转股价调整对转债股性的提升，做好转债持仓的优化，平衡转债持仓的预期年化预期收益性和安全性。

可转债基金怎么样？

一、什么是可转债基金

可转债基金兼具股性和债性，一切能对股市和债市构成风险的因素都可能对其形成风险一面是债性的保护，一面是转股带来的潜在预期年化预期收益，可转债看起来似乎是完美的投资品种。

从投资范围来看，可转债基金大致分为3类：

一类是只投资可转债、企业债等债券市场，不参与股市，如新发行的天治可转债基金；一类是投资于可转债、企业债等债券和股票一级市场，如华宝兴业可转债；第三类也是最主流的一类可转债基金，既可以投资于可转债、企业债等债券，亦可同时投资股票一、二级市场，如中银转债增强、汇添富可转换债券、华安可转债等等。这些基金在晨星分类中皆属于保守混合型基金。

二、可转债基金的优势

一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势;二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值三是指数的相对低位以及QFII和保险公司对转债投资比重的加大，进一步锁定了转债的下跌风险四是市场的持续低迷，转股价的不断修正，增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。

整个可转债市场中的股性在加强，同时债性也十分突出，其优点就在于对市场的判断有误时，纠错成本极低;而一旦股票市场反弹了，转债市场也能享受同样的预期年化预期收益。

三、怎样投资可转债基金

第一，通过统计不同债市、股市环境下，可转债基金、偏股基金和全部债基的预期年化预期收益率发现，“股债双牛”和“股牛债熊”是最适合于投资可转债基金的时期，在这两种环境下，可转债基金大幅好于其他债基，甚至好于偏股基金；而在“股债双熊”和“股熊债牛”的环境下，应该回避可转债基金选择风险更低的纯债基金，但可转债基金“以债为盾”较偏股型基金仍具有相对优势。

第二，关注杠杆水平及可转债仓位水平。在股市向好环境下，可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金，获取超额预期年化预期收益的能力越强。

第三，所选基金资产配置与自身的风险偏好相匹配。除可转债基金投资可转债的比例不低于80%外，有的可转债基金不参与一、二级市场股票投资；有的仅仅参与一级市场新股申购或增发，不参与二级市场股票投资；而大部分可转债基金还可投资股票等权益类资产，一般规定为不超过基金资产的20%。

第四，结合转股溢价率、到期预期年化预期收益率、纯债溢价率等指标来判断其重仓可转债。转股溢价率越低，其越具有股性的投资价值，价格波动和正股的相关性越强，股市一旦反转，转债的跟涨能力将极为突出。当转股价值为负时，理论上投资者可以通过买入转债、转股、卖出股票来套利。纯债溢价率则是判断转债债性的指标。纯债溢价率越低，转债的债性越强，债底保护也越强。

第五，选择公司固定预期年化预期收益团队实力强和基金经理投资管理能力强的基金。可转债基金投资单只转债比例不受10%的限制，更为考验基金经理的选券和配置能力，而投资经验丰富和投资能力强的基金经理对券种的选择、配置和杠杆的操作以及对市场的判断具有一定优势。

基金市场有一个品种比较火，那就是可转债基金。很多人都说可转债的预期收益“下有保底，上不封顶”，通过买基金的方式投资可转债，风险更加可控，真的是这样吗？下面小编就来聊一聊。

什么是可转债？

可转债基金就是投资可转债的基金，类似于股票基金投资股票。可转债相当于一张债券加买入期权，这个买入期权的意思是，投资者可以在约定时间内将债券转换为股票。

可转债的特点

可转债和股票一样，可以在市场上转手变现，也可以持有债券到期，收取本金和利息，不过可转债的票面利率较低，头三年一般不超过1%。这么低的预期收益，投资者一般不指望靠它赚利息，而是通过低买高卖、转股、回售赚钱。

可转债的入手时机

因为可转债兼具债性可股性，导致它在熊市跌得比股票少，在牛市涨的比股票也低，所以当行情摸不清方向，牛熊不定的时候，就是投资可转债的黄金时机。比如股市已经经历大幅下跌，虽然底部尚不明确，但下跌空间有限，这时候投资可转债，等到股市好转，可转债的价格就会随股票一起上涨。

可转债基金

国内市场大概有二三十只可转债基金，大部分基金规模很小，比较有代表性的是兴全可转债混合基金。这只基金是国内第一只可转债基金，已经运行15年，该基金的规模有30亿元，累计回报超过640%，业绩还是挺不错的。

总的来说，大部分可转债的价格低于面值，有一定的投资价值，至少持有到期不会亏本。未来行情转好，投资可转债基金可以带来不错的预期收益。

介绍阅读：

怎么玩转可转债？可转债的四种玩法