金价技术前景分析_金价技术前景分析报告

2024-09-13 23:20:26

1.浅析黄金市场现状及发展

2.金价上涨意味着什么

3.金价大涨预示着什么

金价技术前景分析_金价技术前景分析报告

与股票、房产相比，黄金无论在哪个国家、哪个年代，都是变现能力极强的硬通货。其不仅具有保值功能，而且从长期投资来看，具有不错的增值空间。一项对月收入3000元以上的市民的调查显示，近40%的被调查者对投资黄金有相当浓厚的兴趣，这其中有近1/3的人愿意用20%以上的个人资产进行黄金投资。专家预计，未来还将有相当很大一部分投资者进入黄金市场，个人炒金将呈现极大的魅力。

2007年中国黄金产量达270491吨，同比增长12.67%，创历史最高。中国黄金产量已从世界第四跃升为世界第二。随着上海黄金黄金投资业务向社会开放，群众可以通过商业银行或投资代理机构进行黄金投资。黄金是迄今最快捷、最方便的投资渠道之一，投资黄金的人员会迅速增加，他们迫切需要黄金投资分析师的策划和指导。

目前，国内黄金行业（包括黄金生产、加工、流通和黄金投资与投资咨询）的从业人员达130万人，而在黄金经营企业（金矿、黄金加工企业、黄金饰品店）和金融系统（上海黄金、各大商业银行）从事与黄金投资相关的分析人员数量估计在万人左右。

黄金投资行业这个朝阳行业未来的几年将会迎来一个迅速的发展期，会有很广阔的发展的前景。黄金投资分析师不仅能帮助普通投资者降低风险，还能像股市上的证券分析师那样，为投资者提供价格预测、风险管理、投资咨询、代理理财等多项服务，从而让炒金族获得更大收益。

中国投资黄金的人群据估算已经超过100万人。与为数甚众的证券业分析师相比，黄金投资分析师这一职业属于新兴事物，专业的黄金投资分析师人才相当匮乏。黄金投资分析师职业的确立是行业发展的需要，是我国金融改革和开放的需要，是提高国家金融安全的需要，是我国社会主义经济建设水平提高的需要。

尽管黄金投资分析师的前景看好，但从事这个职业并不那么轻松，因为黄金市场与汇市、油市、股市联动，还与国际政治因素密切相关，影响金价的因素非常复杂，预测金价远比预测股票价格要难得多，其要求不比证券分析师差多少。内资行业与外资的相关专业人士的差距也非常大，迫切需要通过大量的实践经验，阅历的积累，提升个人的专业素质与职业眼界，提高职业竞争能力。

黄金投资分析师的收入来源于三个部分：一是任职单位发放的固定年薪及分红，二是为投资者提供的专项咨询服务，三是个人投资的收入。据了解，像上海、广州、北京等目前炒金发达地区，黄金投资分析师的月薪几乎都在万元以上，甚至个别专为大客户服务的人月收入超过5万元。

浅析黄金市场现状及发展

要确定黄金市场的大趋势是向上还是向下，常常需要进行基本面分析，影响黄金价格走势的因素有许多，投资者需逐个分析，判断出主要因素。以下将列举对国际黄金价格走势影响较大的因素。从历史数据可以看出，在通常情况下，黄金价格的走向与经济状况、股票走势相反。如果股市当前是牛市，股票、基金价格上升，将带走大量黄金投资，这是黄金价格很有可能下跌；如果当前股市是熊市，股票、基金等价格疲软走弱，投资者也自然会离场选择其他投资渠道，他们可能会选择黄金投资，这时就有可能会推动黄金价格上涨。这种变化体现了投资者对经济前景的预期，如果投资者预期经济发展前景良好，预料股市将繁荣发展，自然会将更多的资金投向股票市场，黄金市场的资金不可避免会受到影响。

金价与黄金现货市场季节性供求

供求关系是市场的基础，黄金价格与国际黄金现货市场的供求关系密切相关，黄金现货市场往往有较强的季节性供求规律，上半年通常是黄金现货消费淡季，从近几年的数据来看，黄金价格底部一般出现在二季度，而受欧美发达国家消费刺激，三季度黄金现货需求会逐渐到达高峰，使得黄金价格持续走高。如果一个国家的物价相对稳定，代表其货币的购买能力也稳定。如果一个国家发生通货膨胀，则该国货币的购买力将会下跌。这时市场资金将会转向黄金市场。从而推动黄金价格上涨。

金价上涨意味着什么

—— 以下数据及分析均来自于前瞻产业研究院《中国黄金行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

全球黄金饰品需求较大

黄金十分珍贵，在自然界中的储量较低，在世界范围内的分布相对较广，澳大利亚、俄罗斯、南非、美国、印度尼西亚、巴西、秘鲁、中国、加拿大、乌兹别克斯坦等使目前世界查明黄金可控制的基础储量最多的国家。其中，我国黄金可控制的基础储量为2000吨，位居世界第八位。

黄金兼具商品与金融工具的双重特点，其需求可分为黄金饰品需求、投资用金需求、中央银行需求和工业用金需求四大类。从全球黄金需求的分布来看，黄金饰品需求和投资用金需求所占比重较大。2019年全球黄金饰品需求为2107.04吨，投资用金需求为1271.70万吨，中央银行需求和工业用金需求分别为650.32吨和326.62吨。

全球矿产黄金为主要供应源

黄金的供应主要由矿山生产黄金、再生金和生产生对冲额构成，其中矿上生产黄金是黄金供应的主要来源。2019年全球矿山生产黄金3463.67吨，占黄金总供给的72.52%;再生金产量1304.11吨，占黄金总供给的27.30%。

根据美国地质调查局的统计数据，2019年全球矿产金总产量达到3300吨，其中，黄金产量过百吨的国家合计10个，分别为中国、澳大利亚、俄罗斯、美国、加拿大、印度尼西亚、加纳、秘鲁、墨西哥和乌兹别克斯坦。这些国家黄金产量合计约为2030.23吨，占2019年全球矿山黄金总产量的61.52%。

全球金价大幅上涨

2005年起，国际黄金价格持续上行，至2011年9月达到1900美元/盎司的历史高位后，此后至2013年4月中旬，国际金价在1500美元/盎司至1900美元/盎司之间的区域波动。2013年4月中旬以来，受全球经济形势前景预期及美国货币政策等因素的影响，国际黄金价格出现下跌，由2013年4月上旬的1560美元/盎司左右一路下跌至2013年末的1200美元/盎司左右，此后国际黄金价格在1100美元/盎司至1300美元/盎司左右宽幅震荡。

2019年度，国际黄金价格自年初以1282.40美元/盎司开盘，6月起黄金价格开始向上突破，2019年9月4日达到1，557.03美元/盎司，年末收于1，517.10美元/司。2019年度国际黄金平均价格为1395.60美元/盎司，同比增长9.84%。

截至2020年6月30日，全球央行启动新一轮宽松政策，利率下滑降低了黄金持仓成本，黄金作为对冲通胀和风险的工具受到市场追捧，全球更多的避险资金进入黄金市场，国际金价达到1732.43美元/盎司，国际金价进入快速上升通道。

山东省黄金储量最多

我国黄金的地区分布不平衡，东部地区金矿分布较广，类型较多。从金矿特点来看，主要以岩金为主，伴生金比重较大，难选冶金矿占比较高，小型矿床多，大型、超大型矿床少。根据《中国黄金年鉴2019》，2018年我国30个省(区、市)有黄金查明储量报告，黄金查明储量200吨以上的共有18个省级行政区，黄金查明储量合计为12845.55吨，占全国黄金查明储量的94.19%，其中四川地区黄金查明储量为458.40吨，占全国黄金查明储量的3.36%，位居第十一位。

我国黄金市场近年来消费总体保持增长趋势，但存在一定程度的波动，其中2013年黄金消费量最高，达到1176.40吨。2019年我国黄金消费量为1002.78吨，同比下降12.91%。2019年全国黄金实际消费量有所下降主要是受经济下行压力增大等因素影响，国内黄金消费疲软，尤其随着下半年黄金价格的不断攀升，黄金首饰消费出现下滑，未能延续上半年同比增长的趋势。

我国黄金消费量主要来源于黄金首饰用金、金条及金币用金、工业及其他用金等，其中黄金首饰用金、金条用金成为黄金市场消费用金的重要组成部分。2019年，我国黄金首饰用金量为676.23吨，金条及金币用金量为225.80吨。

黄金产量连年下降

近年来，随着国家先后出台环保税、税政策、自然保护区等生态功能区内矿业权退出、矿业权出让收益政策、氰渣作为危险废物管理、矿山枯竭等因素的影响，部分黄金矿山企业减产或关停整改，2017年度黄金产量自2010年以来首次出现下滑。2017年全国黄金产量为426.142吨，与2016年相比，减产27.344吨，同比下降6.03%。2018年全国黄金产量为401.119吨，与2017年相比，减产25.023吨，同比下降5.87%。2019年全国黄金产量为380.23吨，与2018年相比，减产20.89吨，同比下降5.21%。虽然产量持续下滑，但中国黄金产量连续13年位居全球第一，近年来黄金行业积极响应新时代高质量发展要求，深化供给侧结构性改革，正经历由规模速度型向高质量效益型的转变。

受人民币汇率变化的影响，国内黄金价格与国际黄金价格变化的时间点有所区别，但国内金价与国际金价波动的整体趋势一致。从历史数据来看，2006年以前黄金价格相对平稳，涨跌幅度相对不大。2006年以后，黄金价格进入快速上涨阶段，虽然期间受2008年全球金融危机影响出现下跌，但整体仍是上涨趋势，2011年9月国内Au99.95黄金价格最高涨至396元/克。随着美国经济复苏，美元走强，黄金价格开始回调，但仍保持在高位。进入2013年后黄金价格出现快速下跌，2014年10月黄金价格跌至最低点172.90元/克，之后在低点徘徊，进入2016年后Au99.95黄金价格出现上涨，由年初的220元/克左右涨至2016年7月的290元/克左右，从2016年9月至2018年12月期间，黄金价格较为平稳，维持在270元/克左右。

2019年度，上海黄金Au99.95黄金以年初283.80元/克开盘，2019年8月29日和2019年9月5日达到最高点360.00元/克，年末收于342.57元/克，年加权平均价格为308.84元/克。

金价大涨预示着什么

金价上涨说明未来经济前景的不确定性增加。在其他条件不变的情况下，金价最终要看经济前景和美元超发的规模，如果美国经济不能从冲击下迅速恢复过来，迫使美联储继续实施无限量的资产购买甚至实施负利率政策，金价就有可能再创新高。

国际黄金市场是一个比较复杂的市场，金价受很多因素的影响，例如通货膨胀、美元走势、经济数据以及突发等等。

通胀：

当经济繁荣时，企业会扩大再生产，从而雇佣更多工人。老百姓的收入多了，自然消费就多了，需求增长，通胀就来了。但这种是比较良性的通胀，即由于人们需求拉动型通胀，但它很容易转变成货币超发通胀，而一旦转为后者，经济就出问题了。这时，市场出于对未来经济通胀的担忧，使得黄金价格在预期和避险情绪影响下震荡上行。数据显示，美国近15年的CPI走势与国际金价走势呈高度正相关。

突发：

所谓的突发，既包含了利好，也包含了黑天鹅，但这些都是突然发生的，并没有多少市场预期。但是现在黄金不是只有在风险负面发生时才会大涨吗？这一规律在现在看来变得不是特别的明显了。

比如此前美联储加息时，黄金有时也会大涨。按道理说加息意味着对未来经济保持乐观，避险情绪消失，从而对黄金形成打压，但历史数据告诉我们，10年代美国利率不断上升时，黄金不仅没有下跌，反而开启了大牛市，因为那时美国面临着布雷顿森林体系崩溃、石油危机等多重地缘政治风险。

再比如那些蕴含中长期风险的，中美摩擦、英国脱欧和欧洲民粹主义等，都是黄金价格的长期性支撑，但一旦这些由于某个导火索爆发的话，也会使得黄金价格暴涨。因为地缘政治一旦失控的话，会直接拖累一国的经济复苏，击溃投资者与消费者的信心。

弱势美元。

美元指数与黄金价格大致呈负相关，即美元涨，黄金跌；美元跌，黄金涨。但这一关系在日益复杂的国际宏观环境中也变得越来越弱，很多时候也会出现美元指数和黄金价格同涨同跌的情况。

此外，自特朗普上台后一直推行强美元政策，所以在特朗普下台前至少美元指数大幅下行的可能性不大，而美元的相对强势一定程度上亦会抑制黄金价格。

经济数据大幅超预期走弱。

影响黄金涨跌最大的因素其实还是经济基本面。比如5月份世界主要经济体的PMI数据大幅走弱，使得市场对于经济增长基本面的担忧，黄金应声大涨。

总的来说，一方面，黄金的大涨大跌都是长期风险因素短期爆发的结果，事出有因，物极必反，在资本市场，如果已经累计上涨许多，就会积累大量风险，一旦此时有导火索引爆“”，就会刺激黄金的上涨。另一方面，黄金涨跌会受到多方面因素影响，未来的国际形势也会更加复杂，很多黄金价格相关的资产价格变动规律都将变得越来越弱，但对于普通投资者来说，其避险属性依然值得我们关注。

国际黄金市场是一个比较复杂的市场，金价受很多因素的影响，例如通货膨胀、美元走势、经济数据以及突发等等。

黄金价格按重量计算。在贵金属和宝石市场中有几种称重的方法。最常用的就是金衡制（TROY），一个金衡制（TROY）盎司约等于31.10克；而一个常衡盎司约等于28.35克。

这个价格为每盎司黄金的美元价格。

金价的上扬会影响到一些国家的货币价格。

投资者可以根据这些因素对金价走势进行相对基本的判断和把握。

世界上黄金价格（price of gold）主要有三种类型：市场价格、生产价格和准官方价格。其他各类黄金价格均由此派生。

市场价格包括现货和期货价格。这两种价格既有联系，又有区别。这两种价格都受供需等各种因素的制约和干扰，变化大，而且价格确定机制十分复杂。

重要来说，现货价格和期货价格所受的影响因素类似，所以两者的变化方向和幅度都基本上是一致的。

但因为市场走势的收敛性，黄金的基差（即黄金的现货价格与期货价格之差）会随期货交割期的临近而不断减小，到了交割期，期货价格和交易的现货价格大致相等。从理论上来说，期货价格应稳定地反映现货价格加上特定交割期的持有成本。

影响因素：

1.美元走势

美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一，美元对黄金市场的影响主要有两个方面：